Cómo utilizar informes financieros para determinar el grado de rotación

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Lectura de los informes financieros para tontos, 3ª edición

Por Lita Epstein

La gran pregunta que usted tiene para cualquier compañía cuando examina los informes financieros es qué tan rápido vende su inventario y obtiene una ganancia. Mientras una compañía entregue su inventario rápidamente, probablemente no encontrará productos obsoletos en los estantes. Pero si el inventario de la compañía se mueve lentamente, es más probable que encuentre un problema en la valoración de su inventario.

Se utiliza un proceso de tres pasos para averiguar la rapidez con la que el producto sale por la puerta.

Cómo calcular el grado de rotación

Aquí está la fórmula de tres pasos para calcular el grado de rotación de una empresa:

  1. Calcular el inventario medio (el número medio de unidades mantenidas en el inventario): inventario inicial + inventario final ÷ 2 = inventario medio.
  2. Calcular el grado de rotación (el número de veces que el inventario se ha agotado completamente durante el período contable).
  3. Calcule el número de días que tardan los productos en pasar por el sistema de inventario, de acuerdo con las políticas contables de las notas a los estados financieros.365 ÷ Rotación de inventario = Número de días para vender todo el inventario

En este cálculo, usted averigua el número de días que le toma a la compañía vender todo su inventario.

Puede utilizar las declaraciones de ingresos y balances generales de Mattel y Hasbro para mostrarle cómo calcular la rotación de inventario y el número de días que toma vender ese inventario. Ambas empresas utilizan el sistema de inventario FIFO para valorar su inventario, de acuerdo con la política contable que figura en sus notas a los estados financieros.

Mattel

  1. Utilice el inventario disponible al 31 de diciembre de 2011 como inventario inicial y utilice el inventario restante al 21 de diciembre de 2012 como inventario final.$487.000.000.000 (Inventario inicial) + $465.057.000 (Inventario final) ÷ 2 = $476.028.500 (Inventario medio)
  2. Se necesita la cifra del precio de coste de las mercancías en la cuenta de explotación (PyG) de 2012 para calcular el grado de rotación. 3.011.684.000 USD (Precio de coste) ÷ 476.028.500 USD (Inventario medio) = 6,33 (Grado de rotación).
  3. Encuentre el número de días que Mattel tardó en vender todo su inventario.365 (Días) ÷ 6.33 (Rotación de inventario) = 57.7

Como inversionista que lee este informe, usted puede asumir que, en promedio, Mattel vende todo el inventario disponible cada 57,7 días. Recuerde, sin embargo, que eso no es cierto para todos los juguetes que Mattel fabrica. Los juguetes populares pueden agotarse y es posible que se necesiten nuevas existencias cada mes, mientras que los juguetes menos populares pueden permanecer en el estante durante varios meses o más. Este cálculo le da un promedio para todos los juguetes vendidos.

Hasbro

  1. Utilice el inventario disponible al 31 de diciembre de 2011 como inventario inicial y utilice el inventario restante al 21 de diciembre de 2012 como inventario final.$333.993.000 (Inventario inicial) + $316.049.000 (Inventario final) ÷2 = $325.021.000 (Inventario medio).
  2. Para ello, utilice el número de precio de coste en la cuenta de explotación (PyG) de 2012. 1.671.980.000 USD (Precio de coste) ÷ 325.021.000 USD (Inventario medio) = 5,14 (Grado de rotación).
  3. Encuentre el número de días que le tomó a Hasbro vender su inventario.365 (Días) ÷5.14 (Rotación de inventario) = 70.95

Así que Hasbro vende todo su inventario cada 71 días. Mattel está vendiendo sus juguetes más rápido.

¿Qué significan los números?

Hasbro tarda más de 71 días en vender todo su inventario, y Mattel se agota cada 57,7 días. Mattel entrega su inventario unas seis veces al año, mientras que Hasbro lo hace unas cinco veces al año. Para juzgar lo bien que lo están haciendo ambas empresas, consulte los promedios de la industria; puede hacerlo en línea en Bizstats.

Empiece por hacer clic en la selección de los informes de referencia financiera de la industria. Ingrese el número de ventas anuales. Utilizando las estadísticas para la fabricación miscelánea, encontrará que 6,84 es la relación media de rotación de inventario en el sector. Así que Mattel está ligeramente por debajo de la media, con 6,33, y Hasbro, con sólo 5,14, tiene más margen de mejora.

Si la compañía que está evaluando tiene una rotación de inventario más lenta que el promedio, busque explicaciones en la discusión y análisis de la gerencia y en las notas a los estados financieros para averiguar por qué la compañía está rindiendo peor que sus competidores. Si la tasa es más alta, busque explicaciones para eso también; no se entusiasme hasta que sepa la razón. Los mejores números pueden deberse a un cambio de inventario de una sola vez.

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