Cómo utilizar los Flujos de Efectivo de Explotación a Vencimientos Corrientes Métrica de Liquidez

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Por Michael Taillard

La relación entre los flujos de efectivo operativos y los vencimientos corrientes utiliza los flujos de efectivo que una compañía genera de sus operaciones para determinar su capacidad para pagar cualquier deuda que venza en el próximo año. Este ratio difiere de las otras métricas de liquidez de esta sección en dos aspectos importantes:

  • Determina si una empresa puede pagar deudas utilizando los flujos de caja que genera en lugar de los activos que tiene a mano.
  • Mide la capacidad de la empresa para pagar cualquier pasivo que vaya a vencer en los próximos 12 meses, en lugar de sólo los pasivos corrientes.

En cierto modo, este coeficiente determina la capacidad de una empresa para mantener la liquidez de sus flujos de caja en lugar de sus activos. Se mide así:

Sigue estos pasos para usar esta ecuación:

  1. Encuentre los flujos de efectivo operativos en el estado de flujos de efectivo y deuda a largo plazo y documentos por pagar en la porción del pasivo del balance general.
  2. Sume las deudas a largo plazo y los pagarés por pagar que vencen en los próximos 12 meses.
  3. Divida los flujos de efectivo por la respuesta del Paso 2 para obtener los flujos de efectivo de operación a los vencimientos corrientes.

Al igual que con las otras métricas de liquidez, el objetivo de este cálculo es determinar si una empresa será capaz de pagar las deudas que vencen en el plazo de un año. Un ratio más alto indica que la empresa tiene un riesgo bajo de impago de sus deudas, mientras que un ratio bajo puede significar que la empresa está en riesgo de impago.

Los flujos de caja operativos no son tan dependientes de la gestión de activos como las cuentas por cobrar o los inventarios, por lo que esta métrica puede ser más fiable, especialmente para aquellos inversores que están considerando proporcionar a la empresa un préstamo o comprar sus bonos.

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