Cómo utilizar los informes financieros para calcular el rendimiento de los activos

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Por Lita Epstein

Puede juzgar qué tan bien utiliza una empresa sus activos fijos utilizando informes financieros para calcular el rendimiento de los activos fijos (ROA). Si el ROA es un porcentaje alto, es probable que la compañía esté administrando bien sus activos. Como inversionista, esa consideración es importante porque sus acciones representan un derecho sobre esos activos.

Usted quiere estar seguro de que la compañía está usando su reclamo sabiamente. Si aún no ha invertido, asegúrese de que su inversión se destinará a acciones de una empresa que invierte bien sus activos. Como con todas las proporciones, es necesario comparar los resultados con los de compañías similares en una industria para que las cifras signifiquen algo.

Para calcular el ROA, divida la utilidad neta entre los activos totales. Se puede encontrar el beneficio en la parte inferior de la cuenta de explotación (PyG) y el total de activos fijos en la parte inferior de la sección de activos fijos del balance.

Ingresos netos ÷ Activos totales = Rendimiento de los activos

Cómo dividir para obtener ROA

Usando los números del estado de resultados y del balance de Mattel, usted puede determinar su ROA:

776.464.000 (Ingresos netos) ÷ 6.526.785(Activos totales) = 11,9% (ROA)

Así que Mattel ganó un 11,9 por ciento por cada dólar de activos. Compare este número con el ROA de Hasbro:

335.999.000 dólares (Ingresos netos) ÷ 4.325.387 dólares (Activos totales) = 7,8% (ROA)

Hasbro obtuvo un 7,8 por ciento por cada dólar de activos. Mattel ganó alrededor de un 4 por ciento más que Hasbro por cada dólar de activos.

Cómo clasificar las empresas con la ayuda de ROA

La relación ROA le muestra cuánto gana una empresa con sus activos o con el capital invertido. Este ratio ofrece a los inversores y deudores una visión clara de lo bien que la dirección de una empresa utiliza sus activos para generar beneficios.

Tanto los fondos propios (créditos sobre los activos de los accionistas) como la financiación de la deuda (créditos sobre los activos de los acreedores) se tienen en cuenta en este cálculo, lo que significa que la proporción se refiere a los ingresos generados utilizando el dinero obtenido mediante el préstamo de fondos de los acreedores y la venta de acciones a los accionistas.

El ROA puede variar significativamente, dependiendo del tipo de industria. Las empresas que deben utilizar su capital para mantener operaciones de fabricación con fábricas y maquinaria costosa tienen un ROA mucho menor que las empresas que no requieren manufactura pesada, como las empresas de servicios. Las empresas con requisitos de activos bajos tienen un ROA promedio del 20 por ciento o superior, mientras que las empresas que requieren una gran inversión en activos pueden tener un ROA inferior al 5 por ciento.

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