Cómo utilizar los informes financieros para determinar la tasa de cobertura de la deuda en efectivo actual

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Por Lita Epstein

Cómo utilizar los informes financieros para determinar la tasa de cobertura de la deuda en efectivo actual Esta es la fórmula de dos pasos para calcular la tasa de cobertura de la deuda en efectivo actual:

  1. Buscar el pasivo circulante medio: Pasivo circulante del año en curso + Pasivo circulante del año anterior ÷2 = Pasivo circulante medio
  2. Encuentre la tasa de cobertura de la deuda en efectivo actual ÷Pasivo circulante promedio = Tasa de cobertura de la deuda en efectivo circulante

Puede encontrar el pasivo circulante para el ejercicio en curso y el ejercicio anterior en el balance. Puede encontrar el efectivo proporcionado por las actividades operativas en el estado de flujos de efectivo.

Mattel

Utilizando el efectivo proporcionado por las actividades operativas del estado de flujos de efectivo de 2007 de Mattel y el promedio de sus pasivos corrientes de sus balances generales de 2007 y 2006, se puede calcular la tasa de cobertura de la deuda en efectivo actual. Utilizando el proceso de dos etapas, primero se calcula el promedio de los pasivos circulantes y luego se utiliza ese número para calcular el ratio:

  1. Calcular el pasivo circulante promedio.$1.716.012.000 (pasivo circulante 2012) + $960.435.000 (pasivo circulante 2011) ÷2 = $1.377.470.000 (Pasivo circulante promedio)
  2. Calcular el ratio para el año del informe actual.$1,275,650,000 (Efectivo proporcionado por las actividades operativas, 2012) ÷$1,377,470,000 (Pasivo circulante promedio) = 0.93 (Coeficiente de cobertura de la deuda circulante en efectivo)

Para determinar si el efectivo proporcionado por las actividades de una empresa está mejorando, también se desea calcular el ratio del ejercicio anterior. En este caso:

664.693.000 dólares (Efectivo proporcionado por las actividades de explotación, 2011) ÷ 1.377.470.000 dólares (Pasivo corriente medio) = 0,48,2 (Coeficiente de cobertura de la deuda en efectivo corriente)

Esta comparación muestra que la posición de caja de Mattel mejoró desde finales de 2011 hasta finales de 2012.

Hasbro

Ahora utilizará el efectivo proporcionado por las actividades operativas del estado de flujo de caja de Hasbro de 2012 y el promedio de sus pasivos corrientes de sus balances generales de 2012 y 2011 para mostrarle cómo calcular el índice de cobertura de la deuda de caja actual:

  1. Calcular el pasivo circulante promedio.$960.435.000 (pasivo circulante 2012) + $942.344.000 (pasivo circulante 2011) ÷2 = $951.390.000 (pasivo circulante promedio)
  2. Calcular la relación para el año del informe en curso.534.796.000 dólares (Efectivo proporcionado por las actividades de explotación, 2012) ÷ 951.390.000 dólares (Pasivo corriente medio) = 0,56 dólares (Coeficiente de cobertura de la deuda en efectivo corriente)

A efectos comparativos, calcule también el ratio del ejercicio anterior:

396.069.000 (Efectivo proporcionado por las actividades de explotación, 2011) ÷ 951.390.000 (Pasivo corriente medio) = 042 (Coeficiente de cobertura de la deuda en efectivo corriente)

¿Qué significan los números?

La tasa actual de cobertura de la deuda en efectivo considera la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo. Cuanto mayor sea la proporción, mejor.

Un número negativo de “efectivo proveniente de actividades operativas” es una posible señal de peligro de que la empresa no está generando suficiente efectivo proveniente de las operaciones. Necesita investigar por qué el efectivo de sus operaciones es insuficiente. Busque explicaciones en las notas a los estados financieros o en las discusiones y análisis de la gerencia.

Si no encuentra las respuestas, llame al departamento de relaciones con los inversores de la empresa. Vea también los análisis escritos por la prensa financiera o por analistas independientes.

No es inusual que las compañías en crecimiento reporten efectivo negativo de sus operaciones porque están gastando dinero para hacer crecer la compañía. Sin embargo, las empresas no pueden mantener un flujo de caja negativo durante mucho tiempo, así que asegúrese de entender los planes a largo plazo de la empresa para mejorar su posición de caja.

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